文|尚扬

俗话说：六月的天，小孩儿的脸。A股市集似乎也受到了刻下天气的影响，短短三个交夙昔，演出了极具别离的行情剖析。

年头，资深市集东谈主彭祖曾提前预判，6月份需要栽种警惕，月度投资操作难度抬升。近日，彭祖也再次明确辅导，6月行情容易打开大合，但结构性契机也曾存在，半年报增长超预期赛谈是优选布局主张。

科技股反攻

与5月开门红不同，6月1日各大指数震撼回撤，但超3000只个股飞腾，典型的赚个股亏指数。6月2日，指数全线反弹，近4000只个股却聘请躺平，股民们赚了大清点数却亏了自家账户。

当天，A股市集开盘也曾延续了前两天的分化样貌，沪指小幅低开后震撼翻红，深综指、创业板指则高开冲高，创业板指再创历史新高（见图1）。板块中，资金络续扎堆硬件科技，CPO、光通讯、封测等见地领涨，市集分化特征延续。

6月2日光通讯产业链受产业音书催化升温，市集听说英伟达SpectrumX硅光交换机鞭策商用落地；6月3日北京光收集筹商会、上海CPOAsia产业会议同步举办，会议围绕磷化铟、薄膜铌酸锂、硅光国产化张开筹商，提振板块情谊。资金层面，6月1日CPO回调、煤炭电力等低位周期抱团，板块短线完成一轮洗盘；6月2日资金从周期板块切换回流算力硬件，6月3日资金集会布局CPO，板块成为当日强势干线。

黄仁勋在GTC的发言则成为光通讯板块的伏击催化：跟着AgentAI限制化落地，AI算力斥地从单GPU竞争转向整舱散布式协同打算，算力集群拆解开动花样下，数据中心里面算力、内存、带宽互联需求大幅抬升，高速光互联、交换芯片、光模块动作算力基建，行业需求逻辑握续优化。

6月每周的投资契机

年头彭祖曾对全年A股节拍作念出预判，年内前五个月大盘走势与其预判高度契合。而在年头，2026世界杯实时比分彭祖即辅导6月需要高度警惕，投资操作难度抬升。（见图2）。

彭祖暗示，6月的投资契机不错按伏击事件的时分规章进行拆散布局。

第一周，AI密集催化周，6月1日黄仁勋GTC大会演讲；念念科Live峰会、Snowflake峰会、微软Build开发者大会持续召开。6月3日博通发布财报。而后好意思国非农服务数据落地，数据强弱平直影响好意思联储后续货币策略预期。A股层面可重心追踪英伟达产业链、博通供应链关系标的。

第二周，库克迎来任职苹果CEO收官节点。周三好意思国CPI数据出炉，是6月关键通胀不雅测筹商。另据此前报谈，6月12日SpaceX将登陆纳斯达克，超大额募资或阶段性分流好意思股科技短线资金，带来板块波动，A股贸易航天板块易受情谊催化。

第三周，6月16日-6月17日好意思联储议息会议，会议点阵图与议息话语指导操纵群众流动性预期，为本月宏不雅中枢变量。6月18日历权四巫日（指‌个股期权、股指期权、股指期货和（已停摆的）单一股票期货‌同期到期），滋生品集会到期容易放大盘面波动。对应A股，有色板块对好意思联储策略明锐度偏高。

第四周，6月24日英伟达召开年度股东大会，罗素小盘指数年度再均衡集会在6月末，被迫基金调仓主要影响好意思股小盘股，对A股资金与基本面影响眇小。

当天，英伟达产业链个股剖析不俗，一博科技得益“20CM”涨停，东材科技、移远通讯竣事“10CM”涨停，和林微纳、天准科技也接踵竣事了超10%的涨幅。

6月重心存眷事迹超预期公司

以本年一季度的事迹来看，科技板块增长势头刚劲，以申万细分行业统计，存储器、HBM、光模块、AI算力、光芯片等见地的合座利润均竣事了翻倍增长。

个股中，有49家公司在客岁同期即盈利的布景下，本年首季归母净利润同比增长颠倒了10倍，且其中也以科技股居多（见附表）。

在AI大模子演进及群众云厂商算力成本开相沿续加码的布景下2026世界杯即时比分，国际重心客户对800G等高端光模块需求权贵增长，并加快向1.6T及以上速度迭代。光纤光缆板块展现出刚劲的复苏趋势，AI智算中心集群斥地催生新式光纤增量需求近似G.652.D裸光纤现货价钱同比飙升。通讯元器件及斥地板块中枢标的受益于5G-A及AI收集基础关键升级，交换机等需求拉动结构性复苏。物联网板块AI大模子向边际浸透正推动IoT斥地从单纯“流畅”向“智能感知+边际打算”升级。卫星通讯板块跟着“十五五”新周期启动，贸易航天、卫星互联网等新质分娩力主张有望加快产业化落地。运营商板块算力及AI新兴业务成为伏击增长点。